Im Juni 2001 musste die UBS von den Schweizer Steuerzahlern gerettet werden. Ein Schock für viele. Es war die Folge einer weltweiten Krise, die Folge von überbewerteten Finanzkonstrukten, überforderten Revisoren, gekauften Rating-Agenturen.
Das war vor sechs Jahren. Nun stehen Europas Banken erneut an einem Scheideweg. Denn ab heute wird eine neue Behörde die 120 wichtigsten Banken im Euro-Raum überwachen – der Einheitliche Aufsichtsmechanismus (SSM) unter der Europäischen Zentralbank (EZB). Die SSM soll sicherstellen, dass der Geldfluss nicht mehr stockt und damit die Volkswirtschaften bedroht.
Gewiss, die Banken wurden schon vorher von nationalen Gremien überwacht. Doch neu ist, dass die EZB dies nach einheitlichen Kriterien macht, unabhängiger als vorher. Die EZB sammelt dabei in der Regel mehr Daten als die Prüfer vor ihr. Die Experten gucken nicht nur, ob die Risiken einer Bank mit genügend Eigenkapital unterlegt sind. Sie schauen sich auch regelmässig die Geschäftsmodelle der Banken an.
Stresstest war Vorbote
Dem heutigen ersten Tag ihrer Kontrolltätigkeit vorausgegangen ist der Stresstest der EZB. Diese wollte eine Grundlage für ihre künftige Aufgabe haben. Sie wollte wissen: Wie steht es um die europäischen Banken? Die EZB nahm dafür Krisenszenarien an, etwa schwere Rezessionen, sinkende Immobilienpreise, Verluste bei Staatsanleihen. Das Resultat wurde vor ein paar Tagen bekannt und ist erfreulich: Gerade mal 25 fehlbare Institute konnte die EZB ausmachen. Ihnen fehlen 25 Milliarden Euro. 12 von ihnen haben aber inzwischen genügend Kapital aufgebaut, um Krisen zu trotzen.
Ein besonderes Augenmerk wird die EZB demnach künftig auf Italien, Griechenland und Zypern haben: In diesen Ländern schnitten die Banken schlecht ab.
Allerdings: In einigen Jahren werden die Eigenkapitalvorschriften noch strenger. Hätte die EZB diese Kriterien im Stresstest schon angewendet, wären mehr Banken durchgefallen.
Die Schweizer Banken sind von dieser Neuerung nur bedingt betroffen, sie werden nach wie vor von der Finma kontrolliert. Die hiesigen Institute dürften vor allem von der höheren Transparenz profitieren, die mit der einheitlichen Aufsicht einher geht.
Die Krisen kommen trotzdem
Ist eine Bankenpleite damit vom Tisch? Die Finanzkonstrukte sind immer noch kompliziert, Europas Bankensektor ist weiterhin gross. Viele Banken haben immer noch kein nachhaltiges Geschäftsmodell.
Eine fundamentale Bankenreform ist das neue Modell also nicht. Sicher ist: Der Generalverdacht auf die Banken hat mit dem Stresstest etwas nachgelassen. Die Banken haben vor dem Gesundheitscheck der EZB Kapital aufgestockt, Risikopapiere abgestossen.
