Das Wichtigste in Kürze
- Der Umwandlungssatz sinkt bei einigen Kassen auf unter 5 Prozent
- Um die heutigen Renten beizubehalten, müssen die Sparbeiträge erhöht werden
- Der Spagat: Umverteilung zulasten der Jungen stoppen, ohne die älteren Generationen allzu stark zu benachteiligen.
In einer Exklusiv-Umfrage hat «ECO» die wichtigsten Pensionskassen der Schweiz nach ihren künftigen Umwandlungssätzen befragt. Das Resultat: von 37 Kassen, die ihre Sätze publik machten, werden rund zwei Drittel den Umwandlungssatz innerhalb der nächsten Jahre senken, einige davon auf unter 5 Prozent (siehe Tabelle).
Das bedeutet: Dieser Umwandlungssatz reicht aus, um das Kapital über 20 Lebensjahre nach der Pension zu verteilen.
Dieser so genannte umhüllende Satz schliesst den obligatorischen Bereich der Altersguthaben, der von Gesetzes wegen mit 6,8 Prozent verzinst werden muss, mit ein. Für den überobligatorischen Bereich hat «ECO» näherungsweise den Umwandlungssatz ermittelt. Dieses Jahr beträgt er im Mittel 4,9 Prozent. 2018 werden es noch 4,6 Prozent sein.
Kassen reagieren auf gescheiterte Rentenreform
Die Pensionskassen sind unter Zugzwang. Der gesetzliche Umwandlungssatz von 6,8 Prozent ist rein rechnerisch tatsächlich seit Jahren zu hoch. Grund sind die steigende Lebenserwartung und die anhaltend tiefen Renditen auf dem Pensionskassen-Kapital.
Pensionskassen-Experte Josef Zopp von Weibel, Hess & Partner: «Viele Kassen haben gehofft, dass der Gesetzgeber den Umwandlungssatz von 6,8 Prozent auf 6 Prozent senkt.
Das ist nicht geschehen, was dazu führt, dass der Druck im überobligatorischen Bereich weiter zu nimmt. Die Verluste aus dem BVG-Obligatorium werden quersubventioniert mit den überobligatorischen Guthaben.»
Josef Zopp glaubt, dass in den nächsten Wochen zahlreiche der über 1700 Pensionskassen Senkungen ihrer Umwandlungssätze ankündigen werden. Die Kassen stecken aber in einem Dilemma. Kürzen sie den Umwandlungssatz, so kürzen sie die Renten. Es sei denn, der Arbeitgeber schiesst zusätzliches Geld ein, um Einbussen für die älteren Jahrgänge abzufedern.
Finanzstarke Unternehmen wie Novartis oder Swiss Re, aber auch öffentlich-rechtliche Kassen wie die des Kantons Zürich oder der Post haben dies bereits getan.
Gemäss Josef Zopp bedeuten tiefere Umwandlungssätze auch, dass Arbeitnehmer und Arbeitgeber in Zukunft höhere Sparbeiträge werden einzahlen müssen, um das Leistungsniveau bei der Rente beibehalten zu können.
Umhüllende Umwandlungssätze Schweizer SMI-Unternehmen
| Unternehmen | Umwandlungssatz umhüllend 2017 | Umwandlungssatz umhüllend 2018 |
|---|---|---|
| ABB | 6.25 | 6.05 |
| Credit Suisse | 5.94 | 5.81 |
| Julius Bär | 5.44 | 5.44 |
| Novartis | 5.35 | 5.35 |
| Lonza | 6 | noch offen |
| Swiss Life | 5.65 | 5.65 |
| Swisscom | 6.04 | 5.76 |
| Swiss Re | 5.38 | 5.36 |
| UBS | 5.44 | 5.43 |
| Zürich Versicherung | 5.9 | 5.75 |
| Durchschnitt aller befragten Kassen | 5.7 | 5.57 |
| Median aller befragten Kassen | 5.65 | 5.47 |
Umwandlungssätze Überobligatorium SMI-Unternehmen
| Unternehmen | Umwandlungssatz Überobligatorium 2017 | Umwandlungssatz Überobligatorium 2018 |
|---|---|---|
| ABB | 5.7 | 5.3 |
| Credit Suisse | 5.08 | 4.82 |
| Julius Bär | 4.08 | 4.08 |
| Novartis | 3.9 | 3.9 |
| Roche | 5 | 5 |
| Lonza | 5.2 | noch offen |
| Swiss Life | 4.5 | 4.5 |
| Swisscom | 5.28 | 4.72 |
| Swiss Re | 5.07 | 5.04 |
| UBS | 4.08 | 4.06 |
| Zürich Versicherung | 5 | 4.7 |
| Durchschnitt aller befragten Kassen | 4.9 | 4.6 |
| Median aller befragten Kassen | 5 | 4.7 |
Berechnungsgrundlage: Unternehmensangaben und eigene Berechnungen.
Gar keine Angaben zum Umwandlungssatz machten: Adecco, Geberit, Givaudan, Lafarge-Holcim, Nestlé, Richemont, SGS, Sika.
